今天，一个数据创最近19年的新高——道达投资手记

• 2026-09-15

今天，A股宽基指数多数震荡回调。 截至收盘，上证指数、深证成指、创业板指数分别下跌0.54%、0.72%、1.15%，科创50指数上涨1.55%。 市场成交额仅16254亿元，较昨日小幅缩量178亿元。该成交额仅比年内最低成交额多17亿元。 上涨个股、下跌个股的数量分别为1120只、4376只，个股涨跌幅的中位数为下跌1.50%，平均股价指数下跌0.36%。 昨天，达哥在文章中就提到，大盘短线还有回探上周五低点附近的动力。因此，今天大盘的表现符合达哥预期。 自9月1日以来，大盘已调整了11个交易日，下一个时间周期刚好处于本周四。若延迟一天，也是在允许范围内的。 自7月20日波段见底以来，本轮调整的时间最长，前两轮回调的时间分别为7个、6个交易日。 还有一点，自5月中旬大盘见到波段顶部至7月20日波段见底，期间共有两轮大的回调，调整时间分别为18个、20个交易日。 也就是说，大盘迎来重要变盘的契机，最快要到本周后两个交易日。若行情依旧低迷、部分板块个股阴跌，若按上述18个交易日算，则有可能推迟到中秋节左右。 空间方面，由于距离重要变盘至少还有两个交易日，这可能会使得大盘有较大概率跌破上周五的低点，并向7月20日以来的61.8%分位（3838点）靠近。 就成交额来看，目前市场已连续7个交易日跌破2万亿元。回顾今年前8个月的行情，成交额短期内至少两三日低于2万亿元后，大盘均出现了反弹行情。 短期内至少两三日低于2万亿元的时段，分别出现在2月11日-2月13日、3月26日-4月7日、8月21日-8月26日。 下图标注了上证指数上述三段时间及后续走势，大家一看就明白，其中4月开始的反弹幅度最大。 一些重要事件，届时可能会成为市场变盘的契机。在上周日的文章中，达哥就提到了三个重要事件：美联储利率决策、中美元首年内互动安排、日本央行议息结果。 其中，美联储利率决策、日本央行议息结果，届时可看作是利空落地；中美元首年内互动安排，需要关注外交部的最新消息。 总体而言，对于大市，不应悲观。不过，短期行情确实低迷、成交缩量，若有资金在手，不妨等到上述重要时间窗，届时再根据市场情况决定。 宏观方面，美国30年期国债收益率持续上行，今天盘中最高升至5.40%关口，创2007年6月以来新高。美债收益率高企，对全球股市有情绪上的抑制作用。 板块方面，行业板块仅有半导体、建材上涨，元器件以微跌位居第三。概念方面仅有15个板块上涨，多是科技方向。 隔夜，美股科技股大幅下跌，其中，光通信、半导体、存储三大方向的跌幅较大，但今天A股硬科技股的跌幅并不大，半导体等还在上涨。在昨天文章的评论区，达哥就提到，科技股周一已经在消化上周末的利空影响。 以往美股科技股大跌之时，A股硬科技股都会受到明显影响，尽管昨天对利空有所消化，但今天表现偏强，其实也算是一个稍显积极的信号。 科技方向上，有一个板块可能需要关注，那就是PCB板块。 8月18日，CPO、PCB两个板块指数见到波段高点之后，已经区间整理了接近一个月。目前这两个指数距离8月18日的高点并不远，尤其是今天PCB板块指数一度逼近该高点。 像CPO、PCB这种科技的大分支板块，若向上突破，那么对整个科技方向会有情绪上的提振作用。此外，小微盘股上周四以来明显退潮，这也有利于资金将目光转向科技股。 PCB板块近期表现较强，与行业涨价预期升温有关。国海证券指出，PCB厂商已陆续启动重新报价，第三季度有望成为产品价格、产能利用率与订单结构共同改善的起涨点。 消息面上，对于Anthropic有关放慢人工智能发展的呼吁，美国总统特朗普称无需为AI设置安全护栏。特朗普在社交媒体上发文称，所谓AI正在接管世界的说法是骗局。据媒体报道，特朗普最快本周召集AI企业高管开会。 此外，黄仁勋在与特朗普的通话中表示，不会让AI减速发生。 AI应用方面，隔夜美股AI应用股普遍上涨，Figma、Tempus AI、赛富时、多邻国、欧特克、奥多比、Workday、Shopify、ServiceNow、Datadog等涨幅均超过3%。 汽车产业链方面，宁德时代、赛力斯股价大跌。 宁德时代方面，在上周二的文章中，达哥提到，车企实行动力电池多元化战略，对宁德时代来说是利空。赛力斯股价大跌，主要是有报道称华为和赛力斯的合作模式将在本周进行调整。 最后，达哥作一个总结：今天市场调整符合预期，变盘契机可能要等到本周最后两个交易日或到中秋节前夕。从今年成交额低于2万亿元的前三段历史来看，后续都有反弹出现。因此，对大市不悲观，耐心等待行情迎来转机。 板块方面，短期关注AI硬件，以新技术、有逻辑、有催化、有预期、跨界为主；中期继续关注AI应用、证券。 PS：想了解达哥的更多观点，或想和达哥交流，请关注微信公众号“道达号”。 （张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记